IVG-Vorstand Dr. Georg Reul: Zeitenwende am Fondsmarkt

02.07.2009 | Bonn
Die IVG Immobilien AG in Bonn, mit einem verwalteten Vermögen von 22 Milliarden Euro eines der führenden immobilienwirtschaftlichen Unternehmen in Europa, begrüßt die Pläne der Bundesregierung, den "grauen Kapitalmarkt" zu regulieren und unter Finanzaufsicht zu stellen.

Nachdem seit 2005 Prospekt- und Publizitätspflichten für geschlossene Fonds bestehen, wird die verstärkte Aufsicht die Fondsanbieter in die Pflicht nehmen, ihre Geschäftstätigkeit sorgfältig zu planen, zu dokumentieren und im Zweifel extern überprüfen zu lassen. Das erklärt Dr. Georg Reul vom Vorstand der IVG Immobilien AG.

Die Aufsichtsbehörde könne sich - wie die Security and Exchange Commission (SEC) in den USA - in eine deutsche SEC verwandeln. Reul: "Das ist dringend erforderlich; wir brauchen strengen Verbraucherschutz, wenn es um die Verwaltung fremden Geldes geht." So wird die Zahl der an geschlossene Fonds beteiligten Anleger auf 3 Millionen geschätzt, gegenüber annähernd 3,6 Millionen privaten Aktieninhabern.

Geschlossene Fonds sind ein wichtiger Baustein für die private Vermögensbildung und Altersvorsorge. So haben nach einer Erhebung des VGF (Verband Geschlossener Fonds) die Mitgliedsunternehmen im Jahr 2008 annähernd 4 Milliarden Euro an 1 Million Anleger ausgeschüttet. Auch werden die Mietverträge für gewerbliche Immobilien in der Regel durch entsprechende Vertragsklauseln inflationsfest gemacht. Reul: "Beste Objekte an bevorzugten Standorten werfen nach Steuern und Kosten augenblicklich gut 5 Prozent Rendite ab, Staatsanleihen dagegen gerade einmal die Hälfte, ohne Inflationsschutz zu bieten, und sie unterliegen der Zinsabschlagsteuer."

Noch prägen "Schwarze Schafe" die Schlagzeilen und Kommentare der Branche. Verbraucherschutzvereine fordern seit Jahren die Regulierung des grauen Kapitalmarktes. Doch erst jetzt - mit einer Richtlinie der Europäischen Gemeinschaft (AIFM) - sollen Transparenz, Mindestanforderungen und Kontrolle in diesen Markt einziehen, mit Zulassungsverfahren, Risikomanagementsystemen und umfangreichen Mitteilungspflichten gegenüber Investoren und Behörden.

IVG-Vorstand Reul hält das für den Beginn einer Zeitenwende für die Fonds-Branche. Zwischen Initiator und Anlegern handele es sich um ein Treuhandverhältnis. Dafür müssten strenge Anforderungen und klare Verhältnisse gelten. In den großen Emissionshäusern wie der IVG sei das selbstverständlich. Seit Auflage der Fondsserie Euro Select im Jahr 2004 bestehe eine lückenlose Dokumentation und schnelle Informationspflicht, wie sie von der Europäischen Kommission jetzt gefordert wird. Ohne Finanzaufsicht sei es auf Dauer kaum möglich, für Fonds den EU-Pass zum Vertrieb auch in den Nachbarländern zu bekommen.

So zählt die IVG über ihre Spezialfonds schon heute zu den großen Vermögensverwaltern in den Niederlanden, Belgien und Frankreich. Auch in der Schweiz ist die IVG aktiv. Insgesamt verwaltet sie Fonds im Wert von 15 Milliarden Euro für institutionelle Anleger, vor allem Versicherungsgesellschaften, Versorgungswerke und Stiftungen und für 50.000 Privatanleger. Hier sei eine enge Kommunikation Voraussetzung für das erforderliche Vertrauensverhältnis.

Quelle: Pressemeldung IVG Immobilien AG

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